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近期针对美国风投领域的五点看法

发布时间:2019-09-18 03:39:05 编辑:笔名

  近期针对美国风投领域的五点看法_名家观点_突袭

  译者注:本文作者是哈佛大学商学院的 MBA,专门深入研究风险投资及创业领域。他通过亲手进行数据拉取,将其图表视觉化,总结出了五大观点,希望能对读者有所帮助。随着 CrunchBase 以及 AngelList 的到来,收集风险投资基金的数据从未像现在这么方便。除此之外,还有诸如 Twitter 以及 LinkedIn 这样的社交络,它们提供的强大的 API 连接着成千上万的普通用户,从这些端口所收集而来的数据简直能以海量来形容。我们该如何合理化的利用它们。诸如 Mattermark 以及 DataFox 这样的公司,已经做了与之相关的大量工作,从上述的海量数据库中做到提炼,形成观点。现在,我就通过以数据为导向的分析,来向大家揭示某些形成的趋势,某些我们不得不正视的现实。下面就是我从 CrunchBase 收集数据而形成的五个观点。在观点形成的过程里,我不断的收集科技初创企业的融资信息,力求让大众都能感兴趣,读得懂。科技圈或者风投圈里的业内人士,也许早已经明听说过这些观点了。我从 220,000 多家公司中收集数据,最后缩小范围,只包括位于美国的公司,投资的时间跨度是从 2010 年至今。所收集的数据中,包括了25,000 轮风投融资。1.2014年是风投形成井喷的拐点从融资的级别,在前四年的时间里,平均每年都稳定在 400 亿到 500 亿美元这个范畴内,但是到了 2014 年,风投的投资力度陡然上升。单单就一季度而言,就有 170 亿美金投资出去。这与去年同期相比,高出了 75%,与 2013 年全年相比,高出了 37%。这当然与最近几个月 IPO 市场上的强劲表现不无关系。在 IPO 市场中,几个比较大的科技公司在公开市场上融资,或者计划融资,比如 Box 或者 Varonis 。另外,请记得上面的数据中既包含了初次融资,也包含了二次融资。所以,你应该可以了解,后续的融资成分中,有补偿公司创办人,以及早期投资人的意味,请不要将其理解成与首次投资意义一样单纯的投资。上图为风险投资额的各年度对比图,用红色标注的是一季度,蓝色标注的是全年。2.每一轮的融资规模也在不断上升无论是在争取风投资本的那个阶段,一个非常清晰的趋势正在形成:即每一轮的投资平均规模正在不断递增。其实,一直都有观点认为,其实种子投资才是 A 系列融资,或者是 A 系列融资才是 B 系列融资,还有一些数据来支持以上的结论。在 2014 年,A 系列融资的平均融资额为 690 万美金,比 2013 年高处六个百分点。B 系列融资的平均规模是 1470 万美元,比 2013 年高出了二十个百分点。C 轮平均融资额度为 2730 万美元,高出 2013 年 31%。D 轮平均融资额为 5000 万美金,高出 2013 年 100%。尤其是融资后期,2014 年呈现十分明显的增长,毫无疑问的告诉我们这样一个事实:科技公司正在不断的推迟 IPO 计划,尽可能长的时间来保持私人的性质。上图为风投每轮的平均投资额,金额以百万为单位,从 A 轮融资到 D 轮融资3.科技企业往往争取到后续融资,需要经过 12 到 18 个月无论是在融资的那个阶段,在后续资金上来之前,平均都得等待超过一年的时间。而且这里计算的后续投资跟上来的时间点,只是企业对外界宣布的那个时点,而并非真正交割的时间点。至于,在次轮融资中的融资额与上轮融资的融资额之间关系,数据告诉我们,B 系列融资是 A 系列融资的 3 倍,C 系列融资 是 B 系列融资的 2.2 倍,D 系列融资是 C 系列融资的 1.9 倍。当然,拉来的投资主要还是取决于现金流,和出于企业发展的需要,但上述的这些现象,有助于推算长期实收资本的发展轨迹。该图就是上述结论的图表化形式4.投资在地理位置上越发区域分散化虽然硅谷是整个科技产业的枢纽,但是风投资本仍然将触角伸向了美国的各个角落,从纽约,波士顿,到诸如博尔德(美国科罗拉多州中部城市)或者奥斯汀(美国得克萨斯州首府)这样的,在最近几年以极富企业家精神而脱颖而出的城市。今年至今投资额 213 亿美元中,44% 去向了加利福尼亚,11% 去向了纽约州,还有 10% 去向了马萨诸塞州,5%去向了得克萨斯州,还有 30% 流向了美国的其他地区。随着时间的推移,资本的投向也越来越具有灵活性。我可以预见,除了美国那些主要的科技企业集散地,其他地方的投资潜力正在不断增加。5.软件公司,硬件公司,数据分析公司,教育公司在近几年是风险投资关注的重点领域曾经资本重点“关照”的板块现在已经变了。在能源供给层面的科技领域,清洁能源是在投资泡沫破裂后仍然充满希望的板块。同时,广告科技板块仍然处于下坡趋势。诸如移动消费,移动社交,及移动游戏领域,同样在投资人眼中失去吸引力。集团在收购某个公司的交易中,成交金额则是越来越大,并且 2014 年还将继续维持这种态势。这些热门的初创公司,都是在数字安全,数据分析,垂直 SaaS(Software as a Service,软件即服务)领域中。硬件方面的投资继续升温。我们都对未来很是期待,想看看目前火热的众筹以及不断高涨的消费者需求,究竟会以多大的程度影响科技趋势的发展。此外,教育技术和金融技术革新正在不断吸引关注投资人的关注,其中有一些技术目前都是世界五百强企业开发的重点。生物科技在美国仍然是一大块吸引投资的领域,很想知道在未来它与信息科技圈能够发生怎样的交集。其实单从 CrunchBase 入手,还能分析出好多结论。而当你把这些结论与其他数据库中的所得出的结论相互比对印证,你的见解就会更加深刻。未来我们还会将目光投向国际融资目前的模式,以及我们可以学到那些经验。以下是关于结论的数据可视化图表:上图为投资领域热门程度分布图趁手的工具推荐环节:在最后,我向大家介绍一下在整个分析过程中,所采用的各种分析方法和工具,这是为了方便在这方面的研究感兴趣的朋友们而写的。数据拉取:我利用 Python 2.7 进行数据拉取,同时,urlib2, simplejson 以及 re libraries 都证明是很有用的工具,分别帮我处理了打开 URLs, 解码 JSON 对象等等各种任务。数据来源:利用 Python,我连上了 Crunch Base 的 API。这里具有很好的文件编制,并且没有 API 响应限制。请一定记得,随着最近大家翘首以盼的 CrunchBase 2.0 的到来,老的 IPI 将无法继续使用。该团队正在从头再来,打造一整个图表数据库。添加了新功能后的文件编制将在未来的几个月内发布。数据挖掘:在我针对数据做任何的分析之前,我都很喜欢了解它的结构,以及将所有有价值的部分找出来。鉴于 CrunchBase 数据的 JSON 格式,CouchDB 应该是最好的选择。数据讨论:为了给研究准备原始数据,我利用 R64-bit 2.15这款工具。在 UNIX 环境下运行的时候,它处理大型的数据内容也是非常快速。数据意见形成:基础性质的制图,我就是用的 Excel 。对于更加复杂一些,无缝的进行拖放制图的工具,我使用的是 Tableau 64-bit 8.1。这在数据视觉化方面表现的尤其出色。如果你是学生或者研究人员,应该试试他们的免费一年的试用版本。来源:Medium

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